一句话结论：MFEZ（Multi-Facility Economic Zone，多功能经济区）不是“入园就十年免税”的万能钥匙。它的核心优惠是：出口利润前 10 年 0% 所得税、出口利润分红前 10 年 0% 股息税；第 11–13 年按适用税率的 50%、第 14–15 年按 75% 征税。但只有出口利润享受，赞比亚境内销售照常纳税；2026 年起还要把 1% MAT 算进去。
核对日期：2026年10月30日。本文依据 ZDA 官网（2026-10 访问）、ZDA《Catalogue of Incentives for Zambia 2022》、Zambia Development Agency Act No. 17 of 2022、Investment, Trade and Business Development Act No. 18 of 2022、Income Tax Act 及 2026 年修订整理。具体资格、门槛和优惠以 ZDA/ZRA 现行文本及批准函为准；本文不构成投资/税务/法律意见。
一、MFEZ 是什么，和工业园、SEZ 什么关系
赞比亚把经济特区统称为 Special Economic Zone（SEZ），目前主要有两类：
- Multi-Facility Economic Zone（MFEZ，多功能经济区）：面积较大、产业较综合，可容纳制造、加工、物流、服务等；
- Industrial Park（IP，工业园）：面积较小、产业更聚焦；
- Export Processing Zone（EPZ）仍在推进中。
ZDA 官网列出的 7 个已运营 SEZ 包括：Lusaka South MFEZ、Chambishi MFEZ、Jiangxi MFEZ、Kalumbila MFEZ、Lusaka East MFEZ（ZCCZ），以及 Sub-Saharan Gemstones Exchange Industrial Park、Roma Park Industrial Park。不同园区的产业定位、土地条件、租赁方式和准入要求不同，选址前要做尽调。
二、法律与主管机关
- Zambia Development Agency Act No. 17 of 2022：ZDA 设立、投资促进、SEZ/MFEZ 开发与管理的核心法；
- Investment, Trade and Business Development Act No. 18 of 2022：投资、贸易与商业发展框架；
- Income Tax Act：具体所得税、股息税、加速折旧等优惠；
- ZDA：投资许可、SEZ 开发者/企业注册、优惠资格确认；
- ZRA：税务登记、申报、稽查和优惠落地。
三、谁有资格申请
通常要同时满足以下条件：
- 在赞比亚注册公司（PACRA），并取得 TPIN；
- 项目位于 ZDA 批准的 MFEZ 或 Industrial Park 内；
- 属于制造业/出口导向或园区允许的产业；
- 达到 ZDA 规定的最低投资额：财政优惠通常 US$500,000 起；非财政优惠（投资保护、许可便利等）通常 US$250,000 起；
- 向 ZDA 申请并取得注册/批准，明确“commencement of works”的日期；
- 遵守园区开发商的租赁/建设/环保/安全要求。
注意：“在 MFEZ 里注册了公司”不等于自动取得税收优惠。必须以 ZDA 的批准/注册文件和 ZRA 的税务处理为准。最低投资额和优先产业名单会调整，申请前让 ZDA 出具书面确认。
四、核心税收优惠（2026 口径）
| 优惠 | 内容 | 关键限制 |
|---|---|---|
| 企业所得税 CIT | 出口利润前 10 年 0%（从 commencement of works 起算） | 只限出口利润；赞比亚境内销售按正常税率（一般 30%） |
| 股息税 | 对出口利润宣告的股息，前 10 年 0% | 只限出口利润对应的股息，不是所有股息 |
| 第 11–13 年 | 按适用税率的 50% 征税 | 若标准 CIT 为 30%，实际税率约 15% |
| 第 14–15 年 | 按适用税率的 75% 征税 | 若标准 CIT 为 30%，实际税率约 22.5% |
| 资本设备进口 | 资本设备/机器5 年内 0% 进口关税 | 不含备件；以 ZDA/海关清单为准 |
| 加速折旧 | 新设备/厂房/机器可按最高 100% 加速折旧 | 按直线法、以 ZDA/税法规定为准 |
| VAT | 开发商用于园区基础设施建设的货物/服务可零税率 | 针对开发商/基础设施，不是所有入园企业 |
| 非财政优惠 | 投资保护、许可/土地/水电等便利 | 以 ZDA 批准函为准 |
“50%/75%”怎么理解：不是“只对 50% 的利润征税”，而是“按适用税率的 50%/75% 征税”。以标准 30% 为例：
| 期间 | 计税比例 | 有效税率（标准 CIT 30%） | 出口利润 ZMW 10,000,000 的税额 |
|---|---|---|---|
| 第 1–10 年 | 0% | 0% | 0 |
| 第 11–13 年 | 适用税率的 50% | 15% | 1,500,000 |
| 第 14–15 年 | 适用税率的 75% | 22.5% | 2,250,000 |
| 第 16 年起 | 正常税率 | 30% | 3,000,000 |
五、2026 年必须算 MAT：0% CIT ≠ 0 税负
2026 年起，赞比亚对营业额征收 1% Minimum Alternative Tax（MAT）。按现行文本，MAT 不适用于 Turnover Tax/Presumptive Tax 纳税人，以及铁路 PPP SPV 前 12 年；MFEZ 企业不在排除名单内。这意味着：
- 即使出口利润前 10 年 CIT 为 0%，仍可能按总营业额 1% 缴 MAT；
- MAT 可抵未来 CIT，最长结转 5 年；如果前 10 年都没有 CIT 可抵，credit 可能过期；
- 投资测算不能只看“0% CIT”，要把 1% MAT 作为底线税负，并向 ZDA/ZRA 书面确认你的项目是否适用。
例子：某 MFEZ 制造企业年营业额 ZMW 50,000,000，出口利润 ZMW 5,000,000。前 10 年 CIT 为 0，但 MAT = 50,000,000 × 1% = 500,000。若没有其他 CIT 可抵，这 500,000 就是实际现金税负；credit 在 5 年内用不完就过期。
六、申请与落地流程
- 项目预审：确认产业是否符合园区定位、投资额是否达标、产品是否出口导向。
- 公司设立：PACRA 注册公司，取得 TPIN；开立银行账户。
- ZDA 申请：提交商业计划、投资额证明、资金来源、市场/出口计划、就业/本地采购计划、环保/用地需求。
- 园区落地：与园区开发商签租约/购地/建厂协议，明确 commencement of works 日期。
- 行业许可：按行业取得环评（ZEMA）、建设许可、卫生/消防/能源等许可。
- 税务登记：ZRA 开通 CIT、VAT、PAYE、WHT 等；申请 Smart Invoice；确认 MFEZ 优惠的税务处理。
- 持续合规：ZDA 年度报告、ZRA 申报、PACRA 年审、移民/工作许可、环保/安全报告。
七、最常见的 7 个误区
- “入园所有收入都 0%”：只有出口利润；赞比亚境内销售正常纳税。
- “0% CIT 就不用交任何税”：还有 1% MAT、VAT、PAYE、WHT、关税等。
- “进口什么都免税”：通常只限资本设备/机器，且 5 年、不含备件。
- “自动享受优惠”：要 ZDA 批准 + ZRA 认可，年度还要合规。
- “10 年从公司注册起算”：通常从 commencement of works 起算，日期要在 ZDA 文件里写清楚。
- “关联交易可以随便定价”：出口到关联方必须 arm's length，ZRA 会查转让定价。
- “股息都免税”：只有出口利润对应的股息，且前 10 年。
八、官方入口与相关指南
| 事项 | 入口 |
|---|---|
| ZDA 主站 | zda.org.zm |
| SEZ 列表 | zda.org.zm/special-economic-zones |
| 投资优惠 | zda.org.zm/investment-incentives |
| 税务 | zra.org.zm |
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